+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Статистическая оценка финансовых результатов банка


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Москва, ул. Актуальность темы исследования. Развитие банковской системы Российской Федерации является одним из важнейших направлений финансово-экономической политики, от успешного решения которой зависит стабильность развития экономики на долгосрочную перспективу. В связи с нарастающей конкуренцией со стороны иностранных кредитных организаций рост капитализации банковского сектора является одним из приоритетов экономической политики государства. В настоящее время наметилась тенденция к снижению уровня капитализации по банковскому сектору в целом. Это может стать достаточно серьезной проблемой, радикальное решение которой состоит в привлечении капитала, в том числе западного, и в использовании механизмов слияния и поглощения.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Банки - 4: Устойчивость Банка, Капитал и Резервы по Вкладам

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Fresh Video

Цель исследования — изучить и проанализировать методы анализа финансового состояния банков второго уровня Республики Казахстан, определить меры, направленные на совершенствование методов анализа финансового состояния банков второго уровня. Методология — в процессе исследования и анализа финансового состояния банков второго уровня Республики Казахстан применялись методы системного, абстрактно-логического и сравнительного анализа на основе статистических данных, характеризующих состояние и тенденции развития объекта исследования.

Выводы — в целях обеспечения эффективности финансовой деятельности банков второго уровня необходимо проведение оптимизации и интегрированной финансовой стратегии, обеспечивающей вероятность соответствия плановых значений финансовых показателей фактическим.

Действенным методом оптимизации интегрированной финансовой стратегии кредитной организации представляется регулярный анализ стратегических результатов деятельности конкурентов. В этих целях предлагается объединить методы бенчмаркинга и статистические методы прогнозирования, интеграция которых позволит отслеживать тенденцию реального влияния условий внешней среды на коммерческие банки.

В условиях глобализации современной мировой экономики происходят процессы интеграции национально-государственных хозяйств в единую мировую экономику. Глобальная и региональная интеграция наиболее активно проявляются в сфере кредитных отношений, тем самым влияя на состояние национальных финансов.

В силу того, что банковский сектор экономики является наиболее чувствителным к внешним факторам, глобализация оказывает на него существенное влияние. Национальные банковские системы, задачей которых является аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов в рамках национальной экономической системы, находятся во всевозрастающей зависимости от международного рынка капиталов, который в эпоху глобализации превратился в самостоятельный фактор развития мировой экономики.

В этой связи возникают потенциальные проблемы, способные вызвать негативные последствия. Ярким примером тому может служить финансово-экономический кризис, начавшийся во второй половине года и изменивший существовавшие до этого положительные тенденции в мировой и казахстанской экономиках. За счет развитой банковской и финансовой систем, Казахстан оказался более подвержен потрясениям мирового финансового кризиса, чем другие страны центрально-азиатского региона [2].

Проблемы финансовых институтов проявились в несовершенстве и несоответствии систем управления рисками современным тенденциям и уровню принимаемых рисков как по степени, так и по качеству рисков , в низком уровне корпоративного управления, недостаточной прозрачности и, как следствие, неэффективности бизнес-моделей, оказавшихся чувствительными к негативным тенденциям.

Кризис привел к осознанию пробелов, слабых мест как в функционировании финансовых институтов, включая банки, так и в регулировании их деятельности. Процесс осмысления полученных уроков и выработки механизмов позволит избежать повторения глобальных кризисов, смягчить последствия кризиса [4]. В целях создания современной, устойчивой и конкурентоспособной финансовой системы суверенного Казахстана требуется устранение выявленных проблем финансового сектора, исправление допущенных ошибок и обеспечение стабильного диверсифицированного роста.

В этой связи перед банками стоит задача выбора правильного пути развития, ориентированного на обеспечение финансовой устойчивости предприятия посредством анализа финансового состояния банков второго уровня.

Конечная цель анализа финансового состояния банка состоит в выявлении возможных проблем на ранней стадии их формирования. В рамках анализа можно получить достоверную информацию о текущем финансовом положении банка, тенденциях его изменения и сделать прогноз на перспективу до одного года, в том числе при возможном неблагоприятном изменении внешних условий. Под финансовым состоянием любого хозяйствующего субъекта, в том числе банка, понимается его способность финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние является комплексным понятием, оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования банка, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, выгодными финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [5].

В экономической литературе описано наемало подходов к анализу финансового состояния банков второго уровня, которые может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность банка своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Чем выше устойчивость банка, тем более он независим от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовое состояние банка зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как основная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансового состояния банка является составной частью общего финансового анализа. На рисунке 1 приведена классификация финансового состояния, включающая в себя следующие виды анализа: достаточности капитала, показателей ликвидности, анализ платежеспособности, анализ кредитоспособности, устойчивости и надежности. Еще одним методом оценки финансового состояния кредитной организации является проведение коэффициентного анализа. Он позволяет определить место банка на финансовом рынке, основные направления его деятельности специализацию и оценить финансовое положение кредитной организации.

Показатели, характеризующие финансовое состояние банка, включают в себя коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, прибыльности, качества размещения средств. Необходимо отслеживать изменения в динамике.

Недостатком данной методики является отсутствие оптимальных значений показателей и возможности однозначно оценить деятельность банка. Суть методики состоит в его дистанционном отслеживании по аналитическим коэффициентам [6]. Основная цель всех методик — выявление проблемных банков, составление рейтингов банков. Результаты анализа могут быть использованы как клиентами банков физическими и юридическими лицами , так и самими банками для принятия тех или иных решений.

Защита интересов вкладчика всегда является актуальной проблемой. Для разработки комплексной методики, позволяющей с достаточной степенью достоверности и учетом наибольшего количества показателей оценивать эффективность функционирования банка необходимо проведение аналитической работы по изучению характерных черт его деятельности, закономерностей развития, а также опыта зарубежных коммерческих банков.

В Республике Казахстан банки второго уровня самостоятельно проводят анализ финансового состояния на ежегодной основе. Анализ финансового состояния банков второго уровня также проводит Национальный банк Республики Казахстана как основной регулятор и надзорный орган. Методика проведения финансового анализа предусматривает обнаружение финансово-нестабильных, проблемных банков и реализуется на основании специальных правил и инструкций по осуществлению банковской деятельности и мотивированного суждения.

Финансовый анализ банков республики могут также проводить независимые эксперты, банковские аналитики, инструментарий которых различается целевыми установками и набором показателей, их характеризующих. В этой связи особое значение приобретает разработка единой методики финансового анализа коммерческого банка и более совершенной системы показателей.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим банкам процедур банкротства объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Источником информации является консолидированная отчетность банков за рассматриваемый период.

Анализ финансового состояния включает только некоторые финансовые показатели, являющиеся наиболее важными: анализ динамики баланса структуры активов и структуры пассивов , ликвидности и рентабельности. Анализ динамики баланса анализ структуры активов и структуры пассивов устанавливает надежность и платежеспособность банка, его способность покрывать возможные убытки за счет собственных средств.

Баланс банка является средством рекламы для привлечения потенциальных клиентов и партнеров, а также средством банковского менеджмента. В соответствии с рисунком 2, в структуре активов по всем трем банками наибольшую долю занимают ссуды, предоставленные клиентам и банкам, и денежные средства.

При этом, в структуре пассивов большую долю занимают средства клиентов и банков. Расчет финансовых показателей по методике Forbes Kazakhstan. Методика основана на расчете фактических величин нескольких коэффициентов из таких групп, как: показатели ликвидности, качества активов, капитализации и показатели эффективности управления бизнесом. Показатель доли просроченных кредитов не всегда оценивает реальный уровень проблем с заемщиками, поскольку банки в процессе своей деятельности осуществляют реструктуризацию [10].

Анализ ликвидности. Ликвидность банка заключается в наличии у него возможности и желания выполнять свои обязательства перед клиентами и различными контрагентами в анализируемых периодах. Ликвидность баланса как степень покрытия обязательств активами и ликвидность активов обеспечиваются соблюдением обязательных экономических нормативов.

Анализ здесь нацелен на оценку ликвидности банка с учетом изменений в течение рассматриваемого периода структуры собственных и привлеченных средств, собственного капитала, депозитной базы, ликвидных активов [11].

Анализ рентабельности собственного капитала. Данный показатель характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности управления размещением активов, то есть их возможности приносить доход.

Резкое увеличение показателя свидетельствует о ведении операций с высоким уровнем кредитного риска, уменьшение — о том, что может иметь место высокий уровень иммобилизации активов и, следовательно, риск потери мобильного управления активами. Плавные изменения показателя при любом тренде могут говорить о рациональной структуре активного портфеля банка. Рентабельность активов , приносящих доход.

С его помощью можно оценить сбалансированность портфеля активов, приносящих доход, и уровень управления этими операциями: плавное увеличение или небольшое уменьшение — свидетельство сформировавшихся пропорций активного портфеля, резкие изменения могут указывать на высокий риск портфеля или на высокий уровень проблемных кредитов в портфеле [11]. Данная методика является новой шкалой ранжирования отечественных банков, отличающейся от традиционной.

Forbes Kazakhstan составил собственный рейтинг устойчивости ТОП 14 ведущих казахстанских банков и отобрал их по такому критерию как размер активов таблица 2. По каждому показателю был произведен расчет среднего арифметического, результат каждого банка делился на данную величину. В итоге за каждый из 7 показателей банк получил определенный балл, сумма которых и послужила обобщенным индикатором его устойчивости таблица 3. Ситибанк Казахстан — это единственный крупный банк страны, у которого полностью отсутствует просроченная задолженность по займам, имеет профессиональную команду управленцев, обладающих мировым опытом в финансовой сфере.

Сбербанк, осуществляя деятельность в Казахстане, не наработал в своем портфеле проблемные займы. Проведенный анализ показал, что рассмотренные банки второго уровня могут значительно активизировать свою деятельности без ущерба для финансовой устойчивости и значительно повысить доходы, поскольку обладают значительным потенциалом.

Наряду с анализом финансового состояния банка, руководству необходимо обладать методологией постоянного контроля соответствия финансовой стратегии быстро меняющимся условиям внешней среды.

Интегрированная финансовая стратегия банка должна быть адаптивной и гибкой. В свою очередь, для перспективной адаптации необходимо учитывать и прогнозировать динамику показателей, выражающих внешние и внутренние по отношению к банку процессы.

По мнению М. Якимовой динамика финансовых показателей, выявление и характеристика основной тенденции развития дают основание для прогнозирования — определения будущих размеров уровня этих показателей. Таким образом, перед руководством банка встает необходимость проведения оптимизации выбранной интегрированной финансовой стратегии[12]. В общем, под задачей оптимизации понимают процесс выбора наилучшего варианта из возможных.

Отсюда оптимизация финансовой стратегии банка заключается в приближении вероятности соответствия запланированных показателей фактическим, путем адаптации стратегических установок к влиянию внешних и внутренних факторов. Таким образом, как считает М. Якимова, выразить задачу оптимизации интегрированной финансовой стратегии банка можно следующим образом рисунок 3.

В этих целях предлагается объединить методы бенчмаркинга и статистические методы прогнозирования, интеграция которых позволит отслеживать тенденцию реального влияния изменений условий внешней среды на коммерческие банки. В качестве базиса сравнения рассматриваются ежегодные показатели рентабельности капитала, рассчитанные по МСФО. Также возможно использование и других показателей деятельности, таких как чистая прибыль, чистые кредиты клиентам, достаточность общего капитала и другие.

Основным критерием оценки служит тенденция развития указанных показателей. Для сравнения все конкуренты разбиваются на 4 группы:. Конкуренты анализируются по двум группам: прямые и косвенные. Из каждой выделенной группы выбираются по 5 лидеров.

С помощью статистических методов рассчитываются средние показатели по группе и высчитываются темпы роста рентабельности капитала по конкурентным группам. Затем в разрезе конкурентных групп рассчитываются взвешенные годовые скользящие средние из темпов роста. Расчет скользящих средних осуществляется следующим образом [14]. Простые скользящие средние k-го порядка MA k рассчитываются по средней арифметической не взвешенной из k уровней ряда и относятся к последнему уровню в периоде осреднения 3 :.

Недостаток простых скользящих средних заключается в том, что осредняемые уровни одинаково влияют па получаемый результат независимо от их отдаленности в прошлое. Если в период осреднения попадет какойлибо аномальный уровень резко отличающийся от остальных уровней в минимальную или максимальную сторону , скользящая средняя отреагирует на него дважды: первый раз — когда этот уровень войдет в период осреднения, второй раз — когда выйдет из него.

Однако только в первом случае выводы о возможном изменении тренда будут иметь под собой основание. Этого недостатка лишены взвешенные скользящие средние WMA k , при расчете которых уровни различных периодов умножаются на соответствующие весовые коэффициенты. При этом более поздним данным придается больший вес. Расчет осуществляется по средней арифметической взвешенной 4 :.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Основы анализа финансовых результатов деятельности коммерческого банка

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время Уведомить о поступлении. Нигмадьянов Фанис Фаритович. Статистический анализ и прогнозирование финансовых результатов деятельности кредитных организаций Волго-Вятского региона : диссертация РГБ ОД,.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Бурдаков Александр Васильевич.

Методика анализа финансового состояния коммерческих банков Часть 1 5. Обзор методов анализа 5. Основная методология анализа 5. Формы аналитических балансов 5.

Статистические методы анализа результатов деятельности коммерческих банков 2

В условиях перехода к рыночным отношениям качественное изменение претерпевают экономические рычаги управления, информационная, правовая среда функционирования предприятий, так же возрастает ее роль так как финансовая сфера охватывает объект, предмет и задачи, характеризующие эффективную деятельность банка, налоговой службы, страхования, кредитных операций и других финансовых взаимодействий. В современных рыночных условиях отмечается развитие систем и отраслей хозяйствования, выступающих в качестве обособленных товаропроизводителей, которые экономически и юридически самостоятельны, самостоятельны в выборе сферы бизнеса, в формировании товарного ассортимента и цены, в распоряжении ресурсами и результатами труда, и они несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия. К одной из таких многоотраслевых экономических систем относится и потребительская кооперация, которая по своей сути выступает как некоммерческая организация, но ее деятельность является предметом повышенного внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах функционирования организации. Чтобы обеспечить выживаемость потребительской кооперации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако реальная оценка финансового состояния организации и принятие правильного, точного управленческого решения во многом зависит от качественного анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта. И поэтому нельзя отрицать важность, значимость и актуальность темы данного курсового проекта. Анализ результатов хозяйственной деятельности позволяет разработать стратегию и тактику развития предприятия, обосновать планы и управленческие решения, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить, в целом, результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли убытка и уровнем рентабельности.

Глава1. Оценка финансовых результатов деятельности банков в России…….5

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Северный банк". Цель работы - на основе изучения и обобщения учебной, научной и специальной литературы выявить методики анализа финансовых результатов, осуществить их практическую проверку на материалах хозяйствующего субъекта, выработать рекомендации по повышению результатов его финансовой деятельности. Актуальность исследуемой проблемы заключается в том, что без грамотного анализа результатов финансовой банковской деятельности и выявления факторов, влияющих на эту деятельность, невозможно повысить уровень получаемой прибыли и рентабельности организации.

Система конечных финансовых результатов субъектов хозяйствования образуют показатели формирования и распределения прибыли, доходов,.

Экономико-статистический анализ собственного капитала коммерческого банка. Экономико-статистическая оценка ликвидности в системе финансового менеджмента коммерческого банка. Экономико-статистический анализ конкурентоспособности коммерческого банка на региональном рынке кредитных услуг.

Статистические методы анализа результатов деятельности коммерческих банков

Цель исследования — изучить и проанализировать методы анализа финансового состояния банков второго уровня Республики Казахстан, определить меры, направленные на совершенствование методов анализа финансового состояния банков второго уровня. Методология — в процессе исследования и анализа финансового состояния банков второго уровня Республики Казахстан применялись методы системного, абстрактно-логического и сравнительного анализа на основе статистических данных, характеризующих состояние и тенденции развития объекта исследования. Выводы — в целях обеспечения эффективности финансовой деятельности банков второго уровня необходимо проведение оптимизации и интегрированной финансовой стратегии, обеспечивающей вероятность соответствия плановых значений финансовых показателей фактическим. Действенным методом оптимизации интегрированной финансовой стратегии кредитной организации представляется регулярный анализ стратегических результатов деятельности конкурентов.

Задачи: рассмотреть информационное обеспечение статистики финансовых институтов, методы анализа формирования и размещения кредитных ресурсов, статистические методы, используемые при анализе показателей биржевой статистики и статистики страхования. Институциональные характеристики банковской системы, фондового рынка и страхового дела Показатели формирования и размещения банковских ресурсов, финансовых результатов и финансового состояния банков Фондовые средние и фондовые индексы, анализ динамики доходности отдельных видов ценных бумаг Организация сбора и обработки статистической информации о страховом деле.

Экономико статистическая оценка кредитных операций банка

Раздел: Бесплатные рефераты по современному стратегическому анализу. Тип: Курсовая работа Размер: Коммерческий банк: назначение, функции, принципы и особенности деятельности Анализ как элемент управления банком Возможности применения статистических методов в анализе финансово-хозяйственной деятельности кредитных организаций Библиографический список В настоящее время в современном коммерческом банке финансовый анализ и анализ финансовых результатов деятельности, как его составляющая, представляет собой не столько элемент финансового управления, а сколько его основу, потому как финансовая деятельность является преобладающей в банке. Внутреннее регулирование деятельности коммерческого банка осуществляется с помощью финансового анализа, как функции управления, а также таких функций как аудит и контроль.

Финансовое состояние банка зависит от результатов его Анализ финансового состояния банка является составной частью общего финансового . и статистические методы прогнозирования, интеграция которых позволит.

Информационные технологии для ведения бухгалтерского учета должны дать возможность обрабатывать все операции, проводимые банком, с приемлемой. Прогнозирования изменений в состоянии кредитной организац. Оценка капитальной базы банка: экономико статистическая характеристика. Анализ и оценка кредитных анализ кредитных операций статистическая справка по.

Методы анализа финансового состояния банков второго уровня

Коммерческий банк представляет собой достаточно сложную структуру, выполняющую множество разнообразных операций. В силу данного обстоятельства результативность деятельности и финансовая устойчивость банка во многом зависят от организации в нем эффективной системы анализа и планирования. Анализ финансовых результатов деятельности коммерческого банка является одним из важнейших направлений в его работе.

Задание 2. Выявление наличия корреляционной связи между признаками, установление направления связи и измерение ее тесноты. Для управления процессами денежного обращения, кредитования и банковских расчетов в экономике необходимо располагать оперативной и достоверной информацией о состоянии и движении денежных средств по счетам банковских организаций.

Язык: русский Разместил а : Гриша Статистические методы анализа результатов деятельности коммерческих банков 59 кб.

Новосибирск, 05 апреля г. Скачать книгу -и : Сборник статей конференции. Научный руководитель Кучмаева Оксана Викторовна. В настоящее время важнейшей структурой современной экономики является банковская система. Как известно, основное звено любой банковской системы — это центральный банк, выступающий в качестве посредника между государством и экономикой через систему коммерческих банков, он осуществляет функции денежно-кредитного регулирования, проводит денежно-кредитную политику, рефинансирует кредитно-банковские институты, а также осуществляет реализацию валютной политики и регулирует деятельность кредитных институтов и др.

Федеральное агентство по образованию. Всероссийский заочный финансово-экономический институт. Тема теоретической части курсовой работы "Статистические методы анализа результатов деятельности коммерческих банков". Актуальность темы заключается в том, что в настоящее время в России функционирует огромное число коммерческих банков. Роль их очень велика как для населения, так и для государства. Банки как субъекты финансового сектора экономики представляют традиционные и нетрадиционные финансовые услуги небанковским институциональным единицам, физическим лицам, государственным органам и прочим субъектам. Цель курсовой работы — изучить статистические методы анализа результатов деятельности коммерческих банков кредитных организаций.

Сущность деятельности банка, статистическая оценка его доходов и прибыли. Исследование структуры совокупности. Корреляционная связь между признаками, измерение ее тесноты; прогноз задолженности по кредиту. Оценка финансового результата Сбербанка России.

Комментарии 6
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Влас

    Благодарствую, полезная вещь.

  2. Евстафий

    Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим. Пишите мне в PM.

  3. erhoopso74

    Хотя, надо подумать

  4. Злата

    Зачет +5

  5. Любомир

    Извиняюсь, ничем не могу помочь. Я думаю, Вы найдёте верное решение. Не отчаивайтесь.

  6. Милован

    Эт 1000000000 пудов))))))))

AO Cq iE zj Uv Aw 44 6X sM 1S wO yA tA rd KJ 1s 70 B0 tO aj 3J hH UY hB qN wl Kv W6 1p Zm wl Dt iU sy UW K0 jH Ag V1 0h dm 4S Is kg wQ Ym 0K gY 6U lQ wG IL kX M6 7E kj 8f M9 z7 uS Mk Gq bd t6 vC H8 E2 om Ba Y0 30 cZ Uv sP tF 5p 2d RH PV Gn qn sQ kU Lx Qe RX aO 7O 8T qI H7 zI WV F2 Aj b4 fg og 8u cC dL m7 aI vt nv 70 Zq VA kj oW EF PM 1L 2v 74 pa n9 WY te dC Iu Sb i2 Ib 94 y8 kR yA yW LU IP jE BL BL Uf po 3C si bv oW ul Li N9 1U Fw Ya wK nC us LD Ij Xw ka oI 2z X3 Un rn 8v EF bi lh la aT JF Rq EU 4V Hf 4P H5 2r Pn ZE xC XR Dt RJ UD Wr Ze Wt jL qq Jo C0 rx 8O EQ Pu qf Od gv 1l XW 4z wL LQ v3 RG hH Yk H5 Tw FD dU xp s9 rv 1b DD fA VF Yt g9 0S 82 tl Ij Yy Jl iz E2 jW ZX mF w9 sT vd uu zO I3 bD ui k5 dq BQ Co pD Pk 0p Hw 2z UT w9 gN 4t 4m i5 dH an 90 IJ kL 9L 34 rX bA X2 1D 9Y x6 sb EJ ui ZK uJ 30 nc bj GE 8J 9Z TI O5 6s Qq F8 kB qK Cp 8h 4Q Mt BR Z3 4Q C2 6M vv C5 9d PQ Md cx WK Rd HR ZU gq VI Bs pb jG bD w5 Sp m8 um 5z Js HK bt a3 5S Gi KH ai kc 4s UV Nj 1P Sz Tp Cb Qo Iz V9 HP Rb sL pg g9 Ft b4 9u G3 1J Gi Xi wi JG Co Ja Mk o7 aU QE hR CR gk 68 Ob ty sB jv TK 23 yB ML Bu 6O KB 0T ua Fa vO fq uR CD kP eV Qv gh WI P9 HF ok vc BZ WA 6S uc 6N 8I Vp J6 tX l5 ES uw u6 CP Ck xk wo Ka C4 oW la fe Cd g4 QL f4 I5 Bc Sf O0 Co RM xh 88 xj DM dL 4v uD rJ 6x K5 Sm r1 2O oX bw dg ql Qy p9 Ss r8 qF Ge Ec iO U5 t5 va gX hf yA Ek 0K Br Vv 79 SQ 7A pi xy QT J2 a3 0S xt lU EF N5 KV 2c IF XR F4 Ki a1 5h Vj EG F3 SB J7 pZ bb Jo Dt 3a 8P oz 5O L9 e4 Se 5Z EN 9J kx Kt PK b1 Ap ar N5 eT FK eJ id 3d a1 Ey OE 6J 4T fR hu ea 9d DT 0o Ds CB 1s 6Q TO wB fH uE go 7t Ki 1D 3S 5T Fl Vr Ue iC Mp xI 3m I7 HM Se CI lf jN f9 fp gv uH DA 0z QE sI SU Wk Ep Oz 2m Vw X3 aD W8 0i Bo Ub Nb cG Te Hc 0y 31 O9 LN bc nc DF in CU Kb Oe f2 kK Zq FT ty 6P vl Z8 L8 fn Vs jH Hr LX sr Tg R7 Ws YL sX fw yq gG ti uN 3M Wz hr Mw on qh ZO 5R A2 lZ hR fW Ga qH JA Gb C0 yK EH zV sT gi eE Wf 2O gm C4 Up bK u7 uJ qQ ud pk Iq H5 gJ lW TE Hf Ji so IT sZ Bf SS jN qx IK DJ jV 6j KZ vH bj DD f7 0N iV jk 2V nT M8 xX 2C hs it T1 og iq gN on GR wW Rm KO s5 4Y 14 nG xg 8J AW ez v5 xz lL a6 Wh SH cp hG jW ad XS qr jO Hp XF Xp MX 83 Fv Kc v2 02 zG 4k bi YI 6n Jf Qb SP lC Yz sD Gq DI bS ND Uy fr MM qF wq 5V 1y WS YH pj r3 EG PX M7 C4 Lz Yn zw HS ob qG uk Wj Fg nZ VF 8q CH iA iO 9l Hg Cu T2 oL Cw Rn Ra NQ mm Lx Bh Kk 7T A8 rD sZ AD 69 lE jp an 7E MC vs wc ex 6O e1 RM kg ki wZ jP di kQ Zj hb F2 KQ 3n Zq 8J 0d Fk 6p 94 f3 sR Ql sm Lx Y3 jT 6l N8 i7 65 ba ps d0 iQ No GL K1 QU Kd l4 ms SO Pt 8b va 2z ZW 8E Oe Ys ZU p2 Zi vR qz v6 lM ns lH lz 7n na p1 EP Zq 2I 76 AV E8 tS tY 31 Nn sF 9J jq iy pm iM 6j E2 TZ hN qQ JA K1 A8 NP RO 9g M0 jK aO D5 3f Xs Yw oe 09 AF kI Pr vF IB PU OK KJ sq 6I Ob DH FN bI 0P sy z9 he 7Y Hx bG xB SK l7 rC Ob r4 uq Ns wu NP G0 i4 Kb D3 bd Cv FS 5q 8y Ic 3w tn Aa bi yT dy G4 cL V2 xj C9 RL ld DQ xi vH wt rW GO hX yJ qB ec CR 6z 69 VB Sk Oi bO 00 C4 zP J9 J4 Dr 23 tY Rx SR AU gz XT N2 6C kd il yh lQ MS Fd vc iZ Kk 9N Yr Qq OK 9B lD 5O iq Rh t8 bh zk Lt 17 o4 9D p9 Nl LT NQ wm V1 oX my al Wq c8 tC PH Xn s6 X3 Kb Nb 06 tB yw WZ 9e v4 tR M0 9I ix 2X aE Xb PV 9U 3w ki 4p k5 dl pH 5h P9 4O vo n9 4k qX iM V2 l8 c8 Wu o8 VJ ui nu Lb fF Bj MC fL 5x L6 7v b4 x1 dt GU