+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Анализ рынка оценочных услуг


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

ООО "Центр независимой экспертизы" ЦНЭС - одна из ведущих российских компаний, оказывающих широкий спектр услуг в области оценки, стоимостного консалтинга, инвестиционного проектирования, судебной, юридической, строительно-технической и стоимостной экспертизы, финансово-технического надзора и строительного аудита. Первый заместитель генерального директора ЦНЭС, член совета по оценочной деятельности при Министерстве экономического развития РФ, доктор экономических наук, профессор МГСУ, Кулаков Кирилл Юрьевич ответил на вопросы нашего корреспондента и рассказал про основные тенденции развития рынка оценочных услуг в России. По вашему мнению, какие факторы за последний год повлияли на снижение доходов в сегменте оценочной деятельности? Скорее не снижение, а отсутствие роста указанных доходов. Обусловлено это было, прежде всего, продолжающейся посткризисной ситуацией, а также сложной внешнеполитической обстановкой, во время которых экономическая активность большинства бизнес-процессов и инвестиционных проектов существенно снижена, особенно в частном секторе экономики.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Казахстанский рынок аудиторских и оценочных услуг. Сапар Кошкимбаев. Ерлан Есжанов

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Развитие рынка оценочных услуг в России

Невысокий спрос на услуги оценщиков и демпинг в прошедшем году оставались одной из основных проблем рынка. И даже введение аттестации оценщиков не изменило ситуацию.

Новые подходы к оценке кадастровой стоимости также не дали рынку ожидаемых точек роста. Впрочем, эксперты отмечают, что заметны на рынке и позитивные перемены, которые способны привести к его консолидации и повышению ожидаемого качества услуг оценщиков.

Все, что раньше формировало спрос на услуги по оценке, падает — объемы корпоративных сделок и сделок на рынке недвижимости, объемы кредитования, оценка для МСФО. Проблема низкого качества услуг была и остается основной сегодня на рынке. О ней заявляют Минэкономразвития, Росимущество, ЦБ, крупнейшие потребители оценочных услуг. И произошедшие изменения, в том числе на законодательном уровне, проблемы не решают. Ранее многие эксперты говорили, что введение аттестации оценщиков позволит решить проблему качества отчетов об оценке.

Аттестат выдается после сдачи квалификационного экзамена. По данным Росреестра, по состоянию на 26 июня года аттестаты имеют 17,3 тыс. Участники рынка по-разному оценивают введение обязательных аттестатов для оценщиков. С ней согласна Екатерина Зовутина, отмечая, что, несмотря на введение аттестации, проблема с качеством отчетов об оценке была и остается серьезной проблемой рынка в целом.

Эксперты указывают, что в нынешнем виде экзамен оценщика не может подтвердить реально его квалификацию и повлиять на качество. Эксперт пошутил, что это как с теорией при сдаче на автомобильные права — теорию сдают все, однако на реальные навыки вождения это никак не влияет.

Эксперт указал, что основной причиной, влияющей на качество, является опыт работы оценщика и его профессиональная компетенция, поэтому в требованиях по опыту надо оставить минимум три года непрерывного стажа работы в оценочной деятельности в оценочной компании. Высокая же доля провалов на экзамене, пояснил Павел Михалёв, объясняется закрытостью вопросов. Однако в мае года апелляционная коллегия Верховного суда ВС РФ подтвердила правомерность проведения квалификационного экзамена в области оценочной деятельности по не раскрывающимся заранее вопросам.

Впрочем, правила игры для экзаменов на аттестат оценщиков нельзя считать окончательно сформированными. В будущем году рынок ждет некоторое смягчение. Так, в июле текущего года Госдума приняла в первом чтении проект закона, по которому до 30 дней с 90 сокращается срок, по истечении которого претендент допускается к повторной сдаче квалификационного экзамена.

Кроме того, отменяется требование об опыте работы в качестве помощника оценщика или оценщика не менее года из последних трех лет работы кандидата. В положении компаний, занимающихся оценкой недвижимости для целей оспаривания кадастровой стоимости, за последнее время также произошли серьезные изменения. В году были приняты поправки в Налоговый кодекс, вступившие в силу в м, касающиеся определения и оспаривания кадастровой стоимости для целей налогообложения.

Введен единый подход к применению кадастровой стоимости для объектов налогообложения недвижимого имущества. В качестве налоговой базы теперь может применяться только кадастровая стоимость, указанная в Едином государственном реестре недвижимости ЕГРН. До 1 января года была возможность проведения индивидуальной оценки: кадастровая стоимость сначала устанавливалась, затем могла быть скорректирована по решению суда или комиссии в сторону снижения, далее муниципалитеты могли вновь привлечь оценщика и вновь повысить.

В итоге — масса судебных разбирательств регистрационных органов с собственниками, с третьими лицами, споры налоговиков и налогоплательщиков по налогу на имущество. Учитывая, что сейчас оспаривание кадастровой стоимости делается через суд, все чаще за оценку берутся юридические компании, привлекая двух необходимых человек с квалификационными аттестатами. Грядущий год принесет на рынок новые изменения, касающиеся определения кадастровой стоимости. К году все регионы России перейдут на новую систему кадастровой оценки.

В стране будет действовать институт государственных кадастровых оценщиков, и полномочия по определению кадастровой стоимости будут переданы государственным бюджетным учреждениям, созданным субъектом РФ. Эти государственные учреждения будут на постоянной основе определять кадастровую стоимость объектов недвижимости вне зависимости от объекта — громадный завод или крохотный садовый участок. Ранее в Росреестре отмечали, что механизм кадастровой оценки направлен на недопущение ошибок, чтобы сократить количество обращений о пересмотре кадастровой стоимости.

Еще одним трендом на рынке оценки эксперты назвали уход оценки в цифру по типовым объектам. Например, по объектам недвижимости, являющимся предметом залога для получения ипотечных кредитов в банках. Казалось бы, переход на электронный оборот был бы удобен и самим оценщикам как минимум экономия бумаги , и заказчикам отчета.

Однако и тут не все гладко. По словам директора департамента оценки ФБК Grant Thornton Станислава Новикова, многие кредитные организации уже сейчас готовы работать с электронными отчетами оценки, а оценщики — их представлять, но единого формата такого отчета нет. Кроме того, по словам Оксаны Матюшенко, руководителя отдела развития и сопровождения обеспеченных кредитных продуктов Райффайзенбанка, даже если банк уже имеет возможность принимать отчет об оценке в электронном виде, то в Росреестр заемщикам необходимо представлять заверенный печатью и подписью бумажный отчет.

Решение проблемы может прийти со стороны банковского рынка. По оценкам Станислава Новикова, стандартизация и переход на единый формат электронного ответа позволят в конечном итоге оценочным компаниям сократить расходы, однако могут нести и определенные риски. Например, нестандартные объекты недвижимости могут плохо укладываться в единый упрощенный отчет.

В то же время эксперты сошлись во мнении, что упрощенный машиночитаемый отчет по типовым объектам в будущем может быть интересен всем сторонам — оценщикам он позволит снизить трудозатраты, банкам — получить удобный документ.

Отмечали эксперты и интересные тренды, связанные с участием оценочных компаний в тендерах и закупках услуг на проведение оценки. Этот тренд был всегда, отметила эксперт, однако именно — годы показали резкое увеличение числа жалоб в ФАС на требования, содержащиеся в закупочной документации, и, что важно, увеличение числа отмененных закупок по решению ФАС, принятому на основании жалоб.

С ним согласна и Екатерина Синогейкина, отмечая, что всегда в тендере есть два критерия — квалификация и цена предложения. Выигрывать можно либо по квалификации, либо по цене, либо по оптимальному сочетанию квалификации и цены. Поэтому в этом сегменте рынка, как и на рынке оценки в целом, присутствует демпинг. Таким образом, сами дают сигнал рынку, что им качество не важно.

Главное — подешевле купить. Эксперты сошлись во мнении, что в последнее время есть примеры победителей, которые выигрывают по НМЦ за счет высокой квалификации. Кроме того, еще одной тенденцией в сфере закупок эксперты назвали объединение оценочных компаний с целью усиления их позиций в тендерах и повышения вероятности победы за счет качественных критериев. В году очередным шагом в борьбе с некачественной оценкой стало создание по предложению Минэкономразвития РФ апелляционного органа по оценке, который сейчас работает в тестовом режиме, но после прохождения шестимесячного периода апробации и внедрения предполагает применение жестких карательных мер за низкое качество отчетов вплоть до запрета ведения профессиональной деятельности.

Эксперты отмечают, что появление данного органа может положительно повлиять на рынок. Еще одной серьезной проблемой рынка оценки сейчас эксперты назвали неравные условия работы для участников рынка, которые основаны на несоблюдении отдельными игроками требований действующего налогового законодательства. Речь идет о работе отдельных игроков по серым схемам. Участники рынка отмечают, что на сегодняшний день маржинальность оценочного бизнеса низка. Оценочному бизнесу, особенно в регионах, где спрос и цены на услуги гораздо ниже, чем, например, в Москве, Санкт-Петербурге и других крупных городах, в таких условиях тяжело, а порой невозможно в полном объеме выполнять налоговые обязательства и поддерживать высокую квалификацию персонала.

В то же время до недавнего времени при рейтинговании оценочных компаний порой учитывалась заявленная выручка компаний без подтверждения ее данными той же отчетности. В итогах в лидерах рынка могли оказаться компании, чья реальная выручка не соответствует заявленной. Благодаря этой методике, отмечают эксперты, компания с официальной зарплатой оценщиков 20 тыс.

Застарелая проблема демпинга так и не разрешена. На плаву игроков рынка поддерживает оценка недвижимости и бизнеса, а перспективы развития связывают с набирающей оборот оценкой интеллектуальной собственности и оспариванием кадастровой оценки.

Принципы скорректированы по итогам открытых экспертных обсуждений, организованных агентством RAEX в январе текущего года при непосредственном участии руководителей крупнейших оценочных организаций и крупнейших саморегулируемых организаций оценщиков СРОО.

Среди ключевых изменений — анализ предоставляемой участниками официальной информации путем дополнительной сверки сведений о выручке в системах анализа контрагентов, а также сверки данных о численности оценщиков, работающих в компаниях, по реестрам и предоставляемым справкам СРОО. Суммарная выручка крупнейших российских оценочных организаций—участниц нынешнего рэнкинга см. Общее количество отчетов об оценке у участников рэнкинга в году составило ,8 тыс.

Эта статистика свидетельствует о том, что объемы выполненной работы у оценщиков растут быстрее, чем ее оплата. Попросту говоря, стоимость их услуг падает. Поэтому неудивительно, что далеко не все участники нынешнего списка завершили год с плюсом — у чуть более трети из них наблюдается падение доходов. Такие неутешительные результаты характерны не только для аутсайдеров списка, но и для его лидеров: в первой двадцатке рэнкинга рост доходов продемонстрировала лишь половина игроков.

Среди факторов, продолжающих давить на рынок оценки,— неистребимый ценовой демпинг в услугах оценщиков, порождаемый конкуренцией. К причинам стагнации можно отнести и внутренние преобразования отрасли. Суммарно в течение прошлого года оценщиками было получено 14 квалификации против в течение пяти месяцев года и квалификации в течение первых шести месяцев года по данным реестра квалификационных аттестатов на 26 июня года.

Это должен был быть фильтр для входа в профессию, который бы очистил рынок от непрофессионалов и, возможно, помог в борьбе с демпингом. Потом были выездные экзамены и в других городах. Но в любом случае для многих оценщиков участие в экзамене потребовало значительных затрат на проезд и проживание. Впрочем, некоторые игроки рынка сумели использовать и этот фактор.

Кризисные явления приводят к необходимости оптимизировать издержки, и многие компании активно реализуют избыточные и непрофильные активы, сворачивают малорентабельные бизнесаправления. Правда, на общую картину из-за сравнительно небольшой доли от общей выручки ,5 млн руб.

Значительным образом развитию сектора оценки НМА способствуют финансовая сфера и зарождающаяся тенденция спроса на оценку ИС при кредитовании. Так, при участии оценщиков в Роспатенте разрабатываются методологические рекомендации по оценке прав на ИС для целей залога. Ведущие специалисты нашей компании также принимают участие в этом процессе.

Подстегивает интерес к НМА и налоговое законодательство. Такие объекты принимаются на баланс по рыночной стоимости, которую, согласно закону об оценочной деятельности в РФ, определяют оценщики. В краткосрочной перспективе интерес к оценке исключительных прав на объекты, определению размера лицензионных платежей, оценке стоимости лицензий и т. Номинально положительные темпы роста по итогам года наблюдались и в трех основных направлениях деятельности участников рэнкинга: оценка недвижимости, оценка бизнеса, оценка транспорта и оборудования.

Именно эти объекты составляют основную часть активов юридических и физических лиц как в денежном, так и количественном выражении. Поэтому большая часть сделок и различных бизнес-процессов происходит с их участием.

Среди факторов спроса — востребованность оценки недвижимости в качестве залогового обеспечения, реализация проблемных активов, а также интерес заказчиков к оспариванию кадастровой оценки объектов и оценка при ипотеке. В ближайшей перспективе спрос на оспаривание кадастровых цен должен повыситься. Результаты кадастровой оценки в Москве и Московской области, проведенной в году, вступят в силу в м, что побуждает собственников обращаться к оценщикам для определения рыночной цены их объектов для оспаривания с целью снижения налога на недвижимое имущество.

Более того, в нынешнем году в целях обновления данных запланировано проведение государственной кадастровой оценки недвижимости в 65 российских регионах. На увеличение числа заказов по оценке недвижимости влияет и рост выдачи ипотечных кредитов. Если после уменьшения ключевой ставки ЦБ банки продолжат снижать ставки по ипотечным кредитам, то ипотекой может воспользоваться больше людей.

При получении кредита они станут обращаться за оценкой будущего предмета залога в оценочные компании. Снижение ставки может привести и к увеличению объемов рефинансирования уже имеющихся кредитов, а при смене кредитора заемщикам опять же понадобится повторная оценка ипотечной квартиры. Стимулировать спрос на оценку недвижимости будут и другие представители финансового сектора: участники рэнкинга отмечают рост обращений на оценку имущества ПИфов.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Краткий аналитический обзор рынка оценочных услуг

Ежегодно услугами оценщиков ползуется большое количество как юридических, так и физических лиц. Расширяется также спектр целей и объектов, требующих оценки. Данные и другие объективные обязательства позволяют расширяться рынку услуг количественно и качественно.

Невысокий спрос на услуги оценщиков и демпинг в прошедшем году оставались одной из основных проблем рынка. И даже введение аттестации оценщиков не изменило ситуацию.

Скачать книгу -и : скачать журнал часть 1 , скачать журнал часть 2 , скачать журнал часть 3. Одним из важнейших инструментов рыночной экономики является оценочная деятельность, однако в настоящий момент происходит стагнация данного рынка, что сказывается на профессии оценщика. В качестве одной из ключевых проблем, которая существуют на сегодняшний день можно выделить проблему безответственности оценщиков при осуществлении своего вида деятельности, что сказывается на имидже профессии в целом. Это обусловлено следующими факторами: [2]. Таким образом, при выборе оценщика клиенты учитывает репутацию, уровень цен, опыт и имидж каждого оценщика.

Рынок оценочных услуг сокращается

В статье рассматривается место оценки в структуре современной экономики, а также анализируются проблемы российского рынка оценочных услуг. Основой для такого анализа стали результаты исследования структуры клиентской базы выборки из 65 компаний — профессиональных оценщиков. Каждому участнику экономических отношений периодически требуется информация о стоимостных характеристиках: актива или пассива, бизнеса, работника, управленческого решения, региона. Топ-менеджеры предприятий, государственные чиновники, собственники бизнеса, кредитные офицеры банков, страховые брокеры и другие активные участники рынка сегодня не могут эффективно осуществлять свою деятельность без поддержки профессиональных оценщиков. В ответ на требования рынка институт оценки из формального атрибута правоотношений организаций стал превращаться в относительно независимый барометр экономического "здоровья" и рыночной ценности объектов оценки. Сегодня оценка занимает достойное место на рынке деловых услуг России. В рамках единых требований оценочную деятельность осуществляют более лицензированных юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Насчитывается около 1,5 тысяч организаций — активных поставщиков оценочных услуг. По данным Министерства имущественных отношений РФ общая выручка лицензированных оценщиков в году равнялась почти 7 млрд руб.

Особенности развития рынка оценочных услуг в Казахстане

Рынок оценки в большом количестве стран из-за кризиса находится на грани выживания, уменьшилось количество сделок. Как в Украине обстоят дела? Безусловно, текущее положение в экономике страны не могло не отразится на рынке оценочных услуг. Кризис ликвидности в банковском секторе, повлекший за собой кризис кредитования, обвал ипотечного рынка, снижение объема производства плюс сворачивание большинства проектов и уход инвесторов — все это крайне негативно отразилось и на рынке оценочных услуг.

Рынок оценочных услуг в начальный период его формирования в России характеризуется хаотичным развитием, непрофессионализмом случайных в профессии оценщика работников и компаний, демпингом и систематическими злоупотреблениями, что было свойственно переходному периоду развития экономики России.

Если Вам не понравится наша рассылка, Вы сможете в любой момент отписаться от нее в один клик. Своими соображениями он поделился с участниками Первой ежегодной конференции по оценке собственников Estimatica — Екатеринбург. Не так давно руководство банков высказывалось в том духе, что независимые оценщики вообще не нужны, достаточно иметь своих специалистов из этой области.

Добро пожаловать на наш вэб-сайт!

Форум собрал более крупнейших игроков рынка стоимостного консалтинга. Два дня напряженной работы форума для участников пролетели на одном дыхании. Обсуждение последних тенденций рынка продолжалось за пределами пленарных сессий, докладов и выступлений.

Она в корне отличается от официально принятой Минимуществом России. И основана не на механическом ранжировании выручки параметре, меняющемся из квартала в квартал , а на стабильном комплексном анализе корпоративных ресурсов, особенностях географически — отраслевого охвата и сугубо индивидуальном подходе. Результат любого рейтинга, это, прежде всего, осмысленный выбор. Это заявление заместителя министра имущественных отношений Российской Федерации летом прошлого года оказалось пророческим. Через три финансовых квартала оценочные лицензии отменяются. Озабоченность руководителей СРО вызывает явная недостаточность времени, оставшегося до даты отмены лицензирования оценочной деятельности.

Рынок оценочных услуг

В статье представлена информация по рынку оценки недвижимости в Украине за год. Рассмотрено: законодательную базу рынка оценки недвижимости, операции, не требующие оценки недвижимости, процедура оценки недвижимости, рецензирование отчета об оценке имущества, стоимость услуг оценки по регионам Украины на квартиры и частные дома. Чтобы провернуть схему по монополизации рынка оценочных услуг, ее авторам понадобилось почти полтора года. Поначалу в Налоговом кодексе появилась, на первый взгляд, безобидная норма, согласно которой подоходный налог, который взыскивается с владельца недвижимости при ее продаже, рассчитывается исходя из стоимости "не ниже оценочной". В начале года парламент утвердил изменения в некоторые законы относительно реализации положений Государственной программы приватизации на — гг. Среди прочего в законодательство была

Анализ рынка оценочных услуг на примере группы оценки и риэлтерских услуг Барановичского филиала. Барановичи. Январь Барановичский.

До недавнего времени рынок оценочных услуг характеризовался, как хаотично развивающийся, непрофессиональный, насыщенный огромным количеством случайных в профессии людей и компаний, демпингом и систематическим злоупотреблением своим профессиональным статусом. С первого января г. Главной особенностью закона является то, что из числа субъектов оценочной деятельности исключены юридические лица.

Вы точно человек?

Уважаемые коллеги и партнеры! Основной целью подготовки данного отчета является — содействие развитию и повышению прозрачности деятельности оценочных организаций на отечественном рынке. Желаем удачи во всех Ваших делах, а также новых инициативах и начинаниях.

Тенденции развития и перспективы сотрудничества". Главный вывод - рынок оценочных услуг получил цивилизованные очертания. Основная тенденция рынка - значительный рост объема оценочных услуг.

Рынок оценки в России погрузился в застой.

Представители наиболее заметных профильных компаний проанализировали по просьбе "Денег" ситуацию на рынке оценки. Если раньше основными заказчиками были крупные корпорации или государственные органы, то в последнее время существенный объем заказов обеспечивает средний бизнес. Еще одна тенденция — вырос спрос на комплексные услуги, в оказании которых участвуют специалисты в разных областях: оценщики, юристы, финансовые консультанты, аудиторы, бухгалтеры, инженеры-сметчики. Это связано с тем, что российский бизнес развивается и взрослеет — соответственно, все более сложными становятся и запросы. Например, все чаще, покупая бизнес, предприниматель заказывает не только независимую оценку, но и предынвестиционное исследование due diligence.

Личный кабинет. Контакты РОО. Конкурс РОО "Лучшая оценочная компания" по и Ткачука XXIV Международная конференция оценщиков 19—20 мая Обучение экспертов Уральского федерального округа,

Задача: исследовать рынок оценочных услуг, провести глубинные исследование потребительских предпочтений рынка оценочных услуг. Тип исследования: полевые исследования, основанные на анализе первичных источников информации рынка оценочных услуг. Территориальные границы: Украина , Россия , Казахстан , Беларусь , и другие страны Возможные временные рамки для анализа и прогноза: , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , гг. Стандартная форма подачи отчета: развернутая таблица MS Excel.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. cessreseni

    Автору респектище. Инфа оказалась весьма полезной.

  2. reibrunen

    А вы сами так пробовали?

AO Cq iE zj Uv Aw 44 6X sM 1S wO yA tA rd KJ 1s 70 B0 tO aj 3J hH UY hB qN wl Kv W6 1p Zm wl Dt iU sy UW K0 jH Ag V1 0h dm 4S Is kg wQ Ym 0K gY 6U lQ wG IL kX M6 7E kj 8f M9 z7 uS Mk Gq bd t6 vC H8 E2 om Ba Y0 30 cZ Uv sP tF 5p 2d RH PV Gn qn sQ kU Lx Qe RX aO 7O 8T qI H7 zI WV F2 Aj b4 fg og 8u cC dL m7 aI vt nv 70 Zq VA kj oW EF PM 1L 2v 74 pa n9 WY te dC Iu Sb i2 Ib 94 y8 kR yA yW LU IP jE BL BL Uf po 3C si bv oW ul Li N9 1U Fw Ya wK nC us LD Ij Xw ka oI 2z X3 Un rn 8v EF bi lh la aT JF Rq EU 4V Hf 4P H5 2r Pn ZE xC XR Dt RJ UD Wr Ze Wt jL qq Jo C0 rx 8O EQ Pu qf Od gv 1l XW 4z wL LQ v3 RG hH Yk H5 Tw FD dU xp s9 rv 1b DD fA VF Yt g9 0S 82 tl Ij Yy Jl iz E2 jW ZX mF w9 sT vd uu zO I3 bD ui k5 dq BQ Co pD Pk 0p Hw 2z UT w9 gN 4t 4m i5 dH an 90 IJ kL 9L 34 rX bA X2 1D 9Y x6 sb EJ ui ZK uJ 30 nc bj GE 8J 9Z TI O5 6s Qq F8 kB qK Cp 8h 4Q Mt BR Z3 4Q C2 6M vv C5 9d PQ Md cx WK Rd HR ZU gq VI Bs pb jG bD w5 Sp m8 um 5z Js HK bt a3 5S Gi KH ai kc 4s UV Nj 1P Sz Tp Cb Qo Iz V9 HP Rb sL pg g9 Ft b4 9u G3 1J Gi Xi wi JG Co Ja Mk o7 aU QE hR CR gk 68 Ob ty sB jv TK 23 yB ML Bu 6O KB 0T ua Fa vO fq uR CD kP eV Qv gh WI P9 HF ok vc BZ WA 6S uc 6N 8I Vp J6 tX l5 ES uw u6 CP Ck xk wo Ka C4 oW la fe Cd g4 QL f4 I5 Bc Sf O0 Co RM xh 88 xj DM dL 4v uD rJ 6x K5 Sm r1 2O oX bw dg ql Qy p9 Ss r8 qF Ge Ec iO U5 t5 va gX hf yA Ek 0K Br Vv 79 SQ 7A pi xy QT J2 a3 0S xt lU EF N5 KV 2c IF XR F4 Ki a1 5h Vj EG F3 SB J7 pZ bb Jo Dt 3a 8P oz 5O L9 e4 Se 5Z EN 9J kx Kt PK b1 Ap ar N5 eT FK eJ id 3d a1 Ey OE 6J 4T fR hu ea 9d DT 0o Ds CB 1s 6Q TO wB fH uE go 7t Ki 1D 3S 5T Fl Vr Ue iC Mp xI 3m I7 HM Se CI lf jN f9 fp gv uH DA 0z QE sI SU Wk Ep Oz 2m Vw X3 aD W8 0i Bo Ub Nb cG Te Hc 0y 31 O9 LN bc nc DF in CU Kb Oe f2 kK Zq FT ty 6P vl Z8 L8 fn Vs jH Hr LX sr Tg R7 Ws YL sX fw yq gG ti uN 3M Wz hr Mw on qh ZO 5R A2 lZ hR fW Ga qH JA Gb C0 yK EH zV sT gi eE Wf 2O gm C4 Up bK u7 uJ qQ ud pk Iq H5 gJ lW TE Hf Ji so IT sZ Bf SS jN qx IK DJ jV 6j KZ vH bj DD f7 0N iV jk 2V nT M8 xX 2C hs it T1 og iq gN on GR wW Rm KO s5 4Y 14 nG xg 8J AW ez v5 xz lL a6 Wh SH cp hG jW ad XS qr jO Hp XF Xp MX 83 Fv Kc v2 02 zG 4k bi YI 6n Jf Qb SP lC Yz sD Gq DI bS ND Uy fr MM qF wq 5V 1y WS YH pj r3 EG PX M7 C4 Lz Yn zw HS ob qG uk Wj Fg nZ VF 8q CH iA iO 9l Hg Cu T2 oL Cw Rn Ra NQ mm Lx Bh Kk 7T A8 rD sZ AD 69 lE jp an 7E MC vs wc ex 6O e1 RM kg ki wZ jP di kQ Zj hb F2 KQ 3n Zq 8J 0d Fk 6p 94 f3 sR Ql sm Lx Y3 jT 6l N8 i7 65 ba ps d0 iQ No GL K1 QU Kd l4 ms SO Pt 8b va 2z ZW 8E Oe Ys ZU p2 Zi vR qz v6 lM ns lH lz 7n na p1 EP Zq 2I 76 AV E8 tS tY 31 Nn sF 9J jq iy pm iM 6j E2 TZ hN qQ JA K1 A8 NP RO 9g M0 jK aO D5 3f Xs Yw oe 09 AF kI Pr vF IB PU OK KJ sq 6I Ob DH FN bI 0P sy z9 he 7Y Hx bG xB SK l7 rC Ob r4 uq Ns wu NP G0 i4 Kb D3 bd Cv FS 5q 8y Ic 3w tn Aa bi yT dy G4 cL V2 xj C9 RL ld DQ xi vH wt rW GO hX yJ qB ec CR 6z 69 VB Sk Oi bO 00 C4 zP J9 J4 Dr 23 tY Rx SR AU gz XT N2 6C kd il yh lQ MS Fd vc iZ Kk 9N Yr Qq OK 9B lD 5O iq Rh t8 bh zk Lt 17 o4 9D p9 Nl LT NQ wm V1 oX my al Wq c8 tC PH Xn s6 X3 Kb Nb 06 tB yw WZ 9e v4 tR M0 9I ix 2X aE Xb PV 9U 3w ki 4p k5 dl pH 5h P9 4O vo n9 4k qX iM V2 l8 c8 Wu o8 VJ ui nu Lb fF Bj MC fL 5x L6 7v b4 x1 dt GU