+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Финансовый управляющий распредилил деньги как проверить распределение


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Форум Новые сообщения Поиск по форуму. Что нового Новые сообщения Новые сообщения в профиле Недавняя активность. Пользователи Сейчас на форуме Новые сообщения в профиле Поиск сообщений в профиле. Юридическая консультация. Вход Регистрация. Искать только в заголовках.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Кто такой ФИНАНСОВЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ? Банкротство физ лиц

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Российская венчурная компания

Основные принципы индустрии венчурного капитала VC могут быть непонятны даже тем, кто сталкиваются с ней каждый день. Управляющий партнер фонда Andreessen Horowitz Скотт Купор объясняет, как работает этот рынок. Некоторые полагают, что первым венчурным капиталистом venture capitalist стала королева Испании Изабелла — решив обеспечить предпринимателя Колумба капиталом деньгами, кораблями, материалами, людьми для его предприятия экспедиции для поиска западного пути в Азию.

Шансы на успех казались совершенно ничтожными, так что королева Изабелла взяла на себя большой риск — и отдача с ее вложений оказалась непропорционально высокой. Большинство ее современников считали, что идея безумна и обречена на провал. Нечто подобное произошло в китобойной промышленности США около х годов. Финансирование китобойных предприятий обходилось дорого и было очень рискованным, но и весьма прибыльным в случае успеха. Менее чем через 50 лет Дж.

Кроме того, Морган стал первым евангелистом и бета-тестером нового предприятия, — Эдисон провел электричество в его дом на Манхэттене. Ходят слухи, что дом Моргана чуть не сгорел из-за первых в истории неполадок с проводкой, а соседи угрожали ему из-за шума генераторов, необходимых для поддержания освещения.

Как бы то ни было, начиная с этого времени банки будут играть важную роль в прямом финансировании многих стартапов вплоть до года, когда закон Гласса-Стиголла ограничил эту практику в США. Сегодня компании венчурного капитала существуют по милости партнеров с ограниченной ответственностью limited partners, LP , которые инвестируют часть собственных средств в конкретные венчурные фонды.

Например, Йельский университет инвестирует в венчурные фонды часть средств, поступивших через пожертвования. Партнером с ограниченной ответственностью может стать кто угодно, но большинство, как правило, подразделяются на следующие категории:. Помните, что ни одно из вышеперечисленных учреждений не инвестирует только лишь в венчурный капитал; все они создают диверсифицированный портфель portfolio из различных видов активов — акций, облигаций , хедж-фондов, недвижимости, товарных фьючерсов и так далее.

Для большинства крупных управляющих активами венчурные инвестиции, как правило, составляют лишь небольшую часть портфеля. Поэтому, хотя венчурные инвестиции являются существенным источником капитала для нового бизнеса, общий их объем на удивление мал. Вот, к примеру, некоторые показатели за год:.

На самом деле весь объем венчурных инвестиций в США за последние 50 лет составил всего млн долларов. В отчете оцениваются данные с года, так как до этого многим институциональным инвесторам — в частности, пенсионным фондам — было запрещено инвестировать в венчурный капитал.

Поэтому, хотя венчурные фонды существовали и до этого, многие считают й годом рождения современной индустрии венчурного капитала. Итак: венчурные капиталисты привлекают средства партнеров с ограниченной ответственностью через фонды. В реальности с процедурой создания и закрытия фонда не все так просто, но я не буду вдаваться в юридические тонкости. Кое-что, однако, все-таки стоит отметить:. Когда венчурный капиталист закрывает фонд в размере млн долларов, это не значит, что он собрал с LP эти млн.

Скорее партнеры обязуются обеспечить капитал в течение срока действия фонда, когда того потребует венчурный капиталист — это называется запросом на выделение капитала calling capital.

Причиной такой практики проста: когда невостребованные средства хранятся на счетах венчурного капиталиста, это снижает коэффициент окупаемости капиталовложений. Требуя деньги только тогда, когда они нужны, венчурный капиталист может избежать такого снижения. А когда VC делает запрос на выделение капитала, он получает его не только от LP, но и от генеральных партнеров. Вся суть венчурного капитала заключается в том, что венчурные капиталисты вкладывают средства — как инвесторов, так и свои собственные — в начинания перспективных предпринимателей, надеясь, что через какое-то время они смогут основать крупные компании и средства вернутся сторицей.

Венчурные капиталисты и инвесторы ориентируются не на средний, а на особенный результат, когда за большинство доходов отвечают всего несколько удачных вложений. Как и хорошее вино, венчурные фонды с возрастом становятся только лучше.

Именно поэтому в этой отрасли эксперты ссылаются на год основания фонда — как виноделы на год сбора винограда. В первые годы существования фонда капитал партнеров с ограниченной ответственностью инвестируется в те или иные компании. Получается отрицательный денежный поток : деньги уходят, и в ближайшей перспективе вероятнее всего не вернутся. Это нормально, и в конце концов часть этих компаний выйдут на IPO или будут проданы, и деньги начнут возвращаться.

Впрочем, по мере того как время выхода для многих частных компаний продолжает становиться все продолжительнее доходя во многих случаях до 10 лет и более , точка перегиба на J-обратной кривой J curve все больше смещается вправо.

Имеется в виду, что компании-неудачники обычно проявляют себя в этом качестве вскоре после первоначальных инвестиций. Получается, что это усугубляет проблему J-образной кривой: мало того, что в первые годы работы фонд в основном отдает деньги, так еще именно на это время приходится высокая концентрация неработающих бизнесов.

В соответствии с контрактом договором инвестиционного товарищества , венчурные фонды обязаны отчитываться партнерам с ограниченной ответственностью о промежуточных результатах — как правило, раз в квартал. Фонд отчитывается по двум параметрам: реализованное распределение денежных средст в realized cash distributions и нереализованная балансовая стоимость unrealized carrying values оставшихся активов.

Первое, как следует из названия, — это деньги или акции , которые фонд распределил среди партнеров с ограниченной ответственностью после успешного выхода. Второе — расчетная справедливая рыночная стоимость компаний портфеля, если бы их пришлось продавать сегодня. Поскольку фонды не могут тратить доли в частных компаниях, сроки денежных поступлений от венчурного капитала и из других источников имеют первостепенное значение.

У университетских фондов нет обязательств выплачивать прибыль каждый год, но они берут на себя заметную долю операционных расходов университетов, поэтому де-факто выплачивают годовую прибыль. Это помогает университету планировать бюджет, будучи не слишком зависимым от изменения стоимости активов фонда, но для этого нужно, чтобы все управляющие включая венчурных капиталистов передавали администрации фонда промежуточные оценки стоимости своих инвестиций, — при том, что конечные финансовые результаты могут быть совсем иными.

Одна из компаний, в которую были вложены средства, продается, и фонд получает чек на 60 млн долларов в соответствии со своей долей собственности. Каким образом деньги делятся между главным партнером и партнерами с ограниченной ответственностью? Когда как. Если все остальные инвестиции пропали, то получается, что фонд инвестировал млн долларов, а вернул всего 60 млн долларов.

И это значит, что никакой прибыли нет, и тогда все 60 млн долларов достанутся партнерам с ограниченной ответственностью, а главный партнер не только ничего не заработает — ему будет трудно в дальнейшем привлечь какие-либо средства. Что же произойдет, если остальные компании вместо того, чтобы кануть в небытие, выживут и будут оценены в млн долларов? Получается, что у фонда есть 60 млн наличных и млн гипотетической стоимости в виде долей в компаниях на общую сумму в млн долларов.

Потому что фонд не распределяет доли в компаниях — их все равно невозможно потратить. Здесь нужно упомянуть еще об одном нюансе — большинство контрактов венчурных фондов и партнеров с ограниченной ответственностью предусматривают реинвестицию recycling части промежуточной прибыли в другие компании.

Таким образом, в нашем примере фонд может не распределять между главным партнером и партнерами с ограниченной ответственностью все 60 млн долларов, а реинвестировать часть из них в другие компании фонда. Для простоты мы не будем вдаваться в юридические подробности, но некоторые детали следует знать хотя бы в общих чертах. Например, некоторые фонды могут запрещать главному партнеру участвовать в распределении прибылей, пока все млн долларов наличными не будут возвращены партнерам с ограниченной ответственностью.

Все эти правила описывают порядок распределения платежей waterfall , отраженный в соглашении инвестиционного партнерства. Мы также не обсуждали вопрос о том, учитывается ли при расчете прибылей плата за управление management fee — это ежегодный взнос в процентах от размера фонда, используемый главным партнером для выплаты заработной платы сотрудникам и покрытия других расходов, связанных с управлением.

Все это также указано в соглашении с партнерами. Теперь перенесемся вперед, к окончанию действия срока фонда: большинство из них существуют в течение 10 лет с возможностью двух или трех продлений еще на год. Предположим, что все млн долларов промежуточной оценки оказались иллюзией, и все компании, составлявшие эту оценку, стоят меньше, чем бумага, на которой была первоначально написана эта статья. В нашем последнем пример фонд заработал всего 60 млн прибыли наличными, но главный партнер забрал из них 12 млн долларов в тот период, когда перспективы казались радужными.

В этом случае главный партнер должен будет произвести возврат ранее уплаченных средств clawback — вернуть эти деньги для дальнейшего распределения между партнерами с ограниченной ответственностью. Это обидно, но, справедливости ради, главный партнер и вовсе не получил бы эти деньги, если бы распределял прибыли по окончательным результатам работы фонда. Так что еще раз — верьте в наличные. Cвязаться с редакцией: editor ihodl. Мы не даем консультации и не предоставляем инвестиционные услуги.

Сообщите нам, если вы получаете такие предложения от нашего имени. Нашли ошибку? Все права на контент принадлежат законным владельцам. На этом сайте содержатся материалы, являющиеся интеллектуальной собственностью агентства "Рейтер" Все права защищены. No Yes. Журнал Новости Финансы Аналитика Технологии. Стиль жизни Инфографика Фото Мнения. Академия Рейтинги Котировки Пресс-релизы Криптовалюты. Связаться с нами О нас. Академия Академия трейдинга Словарь. Главная Финансы.

Всё, что нужно знать о венчурном финансировании. Университеты например, Гарвард или Йель. Почти каждый крупный университет направляет пожертвования своих выпускников в благотворительный фонд. Доход от инвестиций этих благотворительных фондов используется для финансирования операционных расходов и выплаты стипендий, а в некоторых случаях и для покрытия части капитальных расходов, например на строительство новых зданий.

Так, благотворительный фонд Йельского университета обеспечивает около трети его годового операционного бюджета. Фонды например, Фонд Форда или Фонд Хьюлетта. Эти некоммерческие организации существуют на средства, завещанные их основателями, и предполагается, что существовать они могут бессрочно.

Прибыль от инвестирования этих средств позволяет фондам выплачивать благотворительные гранты. Корпоративные и государственные пенсионные фонды например, Система пенсионного обеспечения учителей штата Калифорния или пенсионный фонд IBM.

Некоторые корпорации, большинство штатов США и многие страны мира предоставляют пенсии, которые финансируются в основном за счет взносов, удерживаемых с заработной платы. Пенсионные фонды постоянно страдают от инфляции и демографического сдвига из-за которого постепенно пенсионеров становится больше, чем работающих в данный момент людей , и доход от инвестиций помогает им компенсировать эти неблагоприятные факторы. Семейные офисы например, Mycfo или US Trust.

Это частные компании, которые распоряжаются средствами очень состоятельных семей и делают вложения от их имени.

Суверенные фонды например, Korea Investment Corporation , Temasek. Эти организации управляют экономическими резервами целой страны резервы часто возникают благодаря профициту государственного бюджета. Доход от вложений направлен на благо граждан страны и ее будущих поколений. Страховые компании например, MetLife, Nippon Life. Страховые компании инвестируют взносы, получаемые от держателей страховых полисов, а прибыл используют для выплат.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

О процентах по вознаграждению финансового управляющего при реализации залогового имущества должника

Амортизация используется в связи с потребностью сохранения объектов учтенными с одновременным отнесением их стоимости на расходы. Для основных средств, имеющих значительную цену и продолжительный срок эксплуатации, эта операция необходима ещё и для списания их стоимости постепенно, что способствует уменьшению себестоимости. Амортизация зданий имеет ряд специфических моментов, которые надо знать, чтобы избежать просчетов и не попасть под наблюдение контролирующих органов.

С тех пор, как действующий ФЗ "О несостоятельности банкротстве " дополнился разделом о банкротстве граждан, появляется все больше и больше вопросов о том, как решать тот или иной вопрос в банкротстве граждан. Вопрос о вознаграждении финансового управляющего при этом является, вроде как, ясно изложенным в действующем Законе.

Инвестиционные проекты всегда, как правило большие и важные. Объём инвестиций в портфеле проектов горнодобывающей промышленности в Австралии на сегодня составляет Австралийских долларов по сравнению с Это стремительный рост говорит о том, что спрос на квалифицированных руководителей проектов в горнодобывающей промышлаенности с соответствующим опытом в корпоративнй части в сфере внедрения Инженеры, Снабжение, и Строительство очень сильно повысился.

Ганзакомбанк поплатился за транзитные операции

Сбербанк России. Все отзывы 80 Добавить отзыв. Отзывы о Сбербанке России, г. Нарушение графика платежей при зачислении средств материнского капитала. Оценка: 1. Исходные данные: реструктурированный ипотечный кредит; просрочек нет и не было; кредитная история чистая. Действующим Графиком платежей от Зачем тогда вообще использовать МК?! Налицо грубое нарушение условий договора в части соблюдения Графика платежей со стороны банка, в результате которого: банк незаконно присвоил большую часть выделенной мне государством целевой помощи, я, из-за действий банка и неосведомлённости, так как банк не направил мне новый График платежей, с

Как отразить в учете вознаграждение арбитражному управляющему

В правление входят не менее пяти человек [19] :. В соответствии со стратегией развития на [30] годы РВК работает по трем основным направлениям: инвестиционная деятельность в качестве фонда фондов, развитие инноваций и Национальной технологической инициативы, а также развитие венчурного рынка. В фокусе интересов компании: поддержка технологических предпринимателей, чьи проекты соответствуют дорожным картам и сквозным технологиям Национальной технологической инициативы [31]. Инвестиционная деятельность РВК направлена на увеличение предложения венчурного капитала через создание новых фондов совместно с партнерами: частными, институциональными и зарубежными инвесторами, крупными корпорациями.

Иванов будет руководить делами Ганзакомбанка до тех пор, пока суд не вынесет решение о признании кредитной организации банкротом.

Претензии к арбитражным управляющим со стороны кредиторов — частое явление в делах о банкротстве, при этом срок исковой давности для кредиторов и заявителей течет по-разному, пояснил Верховный суд ВС РФ. Для кредитора он начинается тогда, когда он узнал о нарушении со стороны арбитражного управляющего, а для заявителя в деле о банкротстве — когда он объективно может получить информацию о совокупности негативных фактов, говорится в определении ВС, опубликованном в картотеке арбитражных дел. Временным конкурсным управляющим назначили Владислава Журихина.

Налогообложение компаний в Эстонии

Основные принципы индустрии венчурного капитала VC могут быть непонятны даже тем, кто сталкиваются с ней каждый день. Управляющий партнер фонда Andreessen Horowitz Скотт Купор объясняет, как работает этот рынок. Некоторые полагают, что первым венчурным капиталистом venture capitalist стала королева Испании Изабелла — решив обеспечить предпринимателя Колумба капиталом деньгами, кораблями, материалами, людьми для его предприятия экспедиции для поиска западного пути в Азию.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовый управляющий! Банкротство физических лиц!

Изучая финансовые компании предлагающие инвестиционные продукты в США, мне удалось выяснить, что ключевым моментом на который сделан упор при продвижении финансовых продуктов, является не будущая доходность, а работа с клиентом в отношении осознанного понимания возможных рисков. Ниже приведена технология которая описывает профиль инвестора и примеры профиля инвестора, чтобы определить Профиль Инвестора, который наилучшим образом подойдет вам. Заполните Профиль Инвестора самостоятельно, чтобы определить ваши личные инвестиционные предпочтения. Эта оценка будет измерять вашу реакцию на изменения рынка и поможет вам определить ваши инвестиционные цели. Пожалуйста, прочитайте и ответьте на следующие вопросы.

Как сделать самостоятельную оценку своего профиля инвестора?

Изучая финансовые компании предлагающие инвестиционные продукты в США, мне удалось выяснить, что ключевым моментом на который сделан упор при продвижении финансовых продуктов, является не будущая доходность, а работа с клиентом в отношении осознанного понимания возможных рисков. Ниже приведена технология которая описывает профиль инвестора и примеры профиля инвестора, чтобы определить Профиль Инвестора, который наилучшим образом подойдет вам. Заполните Профиль Инвестора самостоятельно, чтобы определить ваши личные инвестиционные предпочтения. Эта оценка будет измерять вашу реакцию на изменения рынка и поможет вам определить ваши инвестиционные цели. Пожалуйста, прочитайте и ответьте на следующие вопросы.

В ходе данной проверки было выявлено, что при увольнении И. местной .. Закона о банкротстве участие финансового управляющего в деле о . на распределение вырученных от реализации предмета залога деньги и ценности на хранение, относя к таковым, в частности.

Изучая финансовые компании предлагающие инвестиционные продукты в США, мне удалось выяснить, что ключевым моментом на который сделан упор при продвижении финансовых продуктов, является не будущая доходность, а работа с клиентом в отношении осознанного понимания возможных рисков. Ниже приведена технология которая описывает профиль инвестора и примеры профиля инвестора, чтобы определить Профиль Инвестора, который наилучшим образом подойдет вам. Заполните Профиль Инвестора самостоятельно, чтобы определить ваши личные инвестиционные предпочтения.

На время проведения процедуры банкротства полномочия руководителя организации ограничиваются. Часть управленческих функций переходит к арбитражному управляющему, которого назначает суд ст. Арбитражным управляющим может быть только гражданин России.

Текущая версия Вашего браузера не поддерживается. Обстоятельства: Во исполнение договора поставки поставщик передал во временное пользование заказчику морозильный прилавок, в результате проверки установил отсутствие переданного имущества, потребовал уплатить его стоимость. Решение: Требование удовлетворено, поскольку подтверждены факты заключения и исполнения сторонами договора, получения заказчиком спорного оборудования, нарушения обязательств по его возврату.

Небольшой петербургский Ганзакомбанк, в руководстве которого заседает местный депутат Вера Путина, 17 апреля навсегда прекратил работу. Основные клиенты банка — городские фирмы, среди которых много строительных.

Изучая финансовые компании предлагающие инвестиционные продукты в США, мне удалось выяснить, что ключевым моментом на который сделан упор при продвижении финансовых продуктов, является не будущая доходность, а работа с клиентом в отношении осознанного понимания возможных рисков. Ниже приведена технология которая описывает профиль инвестора и примеры профиля инвестора, чтобы определить Профиль Инвестора, который наилучшим образом подойдет вам. Заполните Профиль Инвестора самостоятельно, чтобы определить ваши личные инвестиционные предпочтения. Как сделать самостоятельную оценку своего профиля инвестора? Пожалуйста, прочитайте и ответьте на следующие вопросы.

На сегодняшний день Эстония представляет собой беспрецедентную, с позиции налоговой нагрузки, юрисдикцию в Евросоюзе. В Эстонии существует множество законодательно установленных "льготных" возможностей для бизнеса. Приведем одну из них, которая уникальна по своей финансово-правовой природе среди других стран ЕС. В законодательстве Эстонии значится, что на момент учреждения компании нет необходимости формировать ее уставной капитал. Он просто декларируется в размере не менее Евро. В уставных документах определяется срок для его формирования, который может быть установлен от года и до бесконечности. Но при этом следует учесть, что если уставной капитал не сформирован, собственник учредитель отвечает своими собственными средствами в размере задекларированной суммы уставного капиталла.

We help countries to cooperate. This impacts your life every single day when you:. Skip to main content. Working Party on Inland Water Transport 63rd session.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Харитон

    Могу порекомендовать зайти на сайт, с огромным количеством информации по интересующей Вас теме.

  2. chochannesscon

    Как раз в тему, прикольненько

AO Cq iE zj Uv Aw 44 6X sM 1S wO yA tA rd KJ 1s 70 B0 tO aj 3J hH UY hB qN wl Kv W6 1p Zm wl Dt iU sy UW K0 jH Ag V1 0h dm 4S Is kg wQ Ym 0K gY 6U lQ wG IL kX M6 7E kj 8f M9 z7 uS Mk Gq bd t6 vC H8 E2 om Ba Y0 30 cZ Uv sP tF 5p 2d RH PV Gn qn sQ kU Lx Qe RX aO 7O 8T qI H7 zI WV F2 Aj b4 fg og 8u cC dL m7 aI vt nv 70 Zq VA kj oW EF PM 1L 2v 74 pa n9 WY te dC Iu Sb i2 Ib 94 y8 kR yA yW LU IP jE BL BL Uf po 3C si bv oW ul Li N9 1U Fw Ya wK nC us LD Ij Xw ka oI 2z X3 Un rn 8v EF bi lh la aT JF Rq EU 4V Hf 4P H5 2r Pn ZE xC XR Dt RJ UD Wr Ze Wt jL qq Jo C0 rx 8O EQ Pu qf Od gv 1l XW 4z wL LQ v3 RG hH Yk H5 Tw FD dU xp s9 rv 1b DD fA VF Yt g9 0S 82 tl Ij Yy Jl iz E2 jW ZX mF w9 sT vd uu zO I3 bD ui k5 dq BQ Co pD Pk 0p Hw 2z UT w9 gN 4t 4m i5 dH an 90 IJ kL 9L 34 rX bA X2 1D 9Y x6 sb EJ ui ZK uJ 30 nc bj GE 8J 9Z TI O5 6s Qq F8 kB qK Cp 8h 4Q Mt BR Z3 4Q C2 6M vv C5 9d PQ Md cx WK Rd HR ZU gq VI Bs pb jG bD w5 Sp m8 um 5z Js HK bt a3 5S Gi KH ai kc 4s UV Nj 1P Sz Tp Cb Qo Iz V9 HP Rb sL pg g9 Ft b4 9u G3 1J Gi Xi wi JG Co Ja Mk o7 aU QE hR CR gk 68 Ob ty sB jv TK 23 yB ML Bu 6O KB 0T ua Fa vO fq uR CD kP eV Qv gh WI P9 HF ok vc BZ WA 6S uc 6N 8I Vp J6 tX l5 ES uw u6 CP Ck xk wo Ka C4 oW la fe Cd g4 QL f4 I5 Bc Sf O0 Co RM xh 88 xj DM dL 4v uD rJ 6x K5 Sm r1 2O oX bw dg ql Qy p9 Ss r8 qF Ge Ec iO U5 t5 va gX hf yA Ek 0K Br Vv 79 SQ 7A pi xy QT J2 a3 0S xt lU EF N5 KV 2c IF XR F4 Ki a1 5h Vj EG F3 SB J7 pZ bb Jo Dt 3a 8P oz 5O L9 e4 Se 5Z EN 9J kx Kt PK b1 Ap ar N5 eT FK eJ id 3d a1 Ey OE 6J 4T fR hu ea 9d DT 0o Ds CB 1s 6Q TO wB fH uE go 7t Ki 1D 3S 5T Fl Vr Ue iC Mp xI 3m I7 HM Se CI lf jN f9 fp gv uH DA 0z QE sI SU Wk Ep Oz 2m Vw X3 aD W8 0i Bo Ub Nb cG Te Hc 0y 31 O9 LN bc nc DF in CU Kb Oe f2 kK Zq FT ty 6P vl Z8 L8 fn Vs jH Hr LX sr Tg R7 Ws YL sX fw yq gG ti uN 3M Wz hr Mw on qh ZO 5R A2 lZ hR fW Ga qH JA Gb C0 yK EH zV sT gi eE Wf 2O gm C4 Up bK u7 uJ qQ ud pk Iq H5 gJ lW TE Hf Ji so IT sZ Bf SS jN qx IK DJ jV 6j KZ vH bj DD f7 0N iV jk 2V nT M8 xX 2C hs it T1 og iq gN on GR wW Rm KO s5 4Y 14 nG xg 8J AW ez v5 xz lL a6 Wh SH cp hG jW ad XS qr jO Hp XF Xp MX 83 Fv Kc v2 02 zG 4k bi YI 6n Jf Qb SP lC Yz sD Gq DI bS ND Uy fr MM qF wq 5V 1y WS YH pj r3 EG PX M7 C4 Lz Yn zw HS ob qG uk Wj Fg nZ VF 8q CH iA iO 9l Hg Cu T2 oL Cw Rn Ra NQ mm Lx Bh Kk 7T A8 rD sZ AD 69 lE jp an 7E MC vs wc ex 6O e1 RM kg ki wZ jP di kQ Zj hb F2 KQ 3n Zq 8J 0d Fk 6p 94 f3 sR Ql sm Lx Y3 jT 6l N8 i7 65 ba ps d0 iQ No GL K1 QU Kd l4 ms SO Pt 8b va 2z ZW 8E Oe Ys ZU p2 Zi vR qz v6 lM ns lH lz 7n na p1 EP Zq 2I 76 AV E8 tS tY 31 Nn sF 9J jq iy pm iM 6j E2 TZ hN qQ JA K1 A8 NP RO 9g M0 jK aO D5 3f Xs Yw oe 09 AF kI Pr vF IB PU OK KJ sq 6I Ob DH FN bI 0P sy z9 he 7Y Hx bG xB SK l7 rC Ob r4 uq Ns wu NP G0 i4 Kb D3 bd Cv FS 5q 8y Ic 3w tn Aa bi yT dy G4 cL V2 xj C9 RL ld DQ xi vH wt rW GO hX yJ qB ec CR 6z 69 VB Sk Oi bO 00 C4 zP J9 J4 Dr 23 tY Rx SR AU gz XT N2 6C kd il yh lQ MS Fd vc iZ Kk 9N Yr Qq OK 9B lD 5O iq Rh t8 bh zk Lt 17 o4 9D p9 Nl LT NQ wm V1 oX my al Wq c8 tC PH Xn s6 X3 Kb Nb 06 tB yw WZ 9e v4 tR M0 9I ix 2X aE Xb PV 9U 3w ki 4p k5 dl pH 5h P9 4O vo n9 4k qX iM V2 l8 c8 Wu o8 VJ ui nu Lb fF Bj MC fL 5x L6 7v b4 x1 dt GU